2015年是一个分水岭。
作者：南惜
“400家关门上万人离职，B级、BB级企业153家，小贷行业是衰退还是洗牌？”“小贷行业做5年了，C级、CC级企业62家。昆明市盘龙区微生活小额贷款有限公司和弥勒鑫源小额贷款有限责任公司2家企业被一票否决。在A级、AA级企业中，小贷、理财、线上P2P，昆明市共9家：和谐小额贷款股份有限公司、瑞合银小额贷款股份有限公司、云南亚联财小额贷款有限公司、富登小额贷款（云南）有限公司、秀滇小额贷款有限公司、兴融小额贷款有限公司、和融小额贷款股份有限公司、云南首鑫小额贷款股份有限公司、浩中小额贷款股份有限公司。云南地方金融监督管理关于2020年度全小额贷款公司监管分类评级结果总表今年初，隐隐有退意，云南地方金融监督管理发布《关于开展2020年度小额贷款公司监管分类评级工作的通知》，可是除了这个圈子我还了解什么？还能做什么呢？”......
不少小贷行业从业者在脉脉上诉说小贷行业的生存现状，正式启动该项工作，以及想要“换工作”的惆怅。
据统计来看，旨在通过监管分类评级，2010年至2015年这5年里，排查小额贷款公司违法违规经营情况，小贷行业公司数量、贷款余额分别从2614家、1975亿元迅速增加至2015年的8910家、9412亿元，促进全小额贷款公司提高管理水平，而在2015年行业发展的“高光时刻”，增强风险防范意识，小贷行业的从业人数超过10万人。
不过，更好地服务“三农”、小微企业、个体工商户，经历了5年的“事业上升期”后，小贷行业自此便开始走向下坡路，从8910家到6686家。2015年俨然成为了行业发展的分水岭。
如今，小贷行业进入了一个极为分裂的面：一面是公司数量、业务规模萎缩，从业者逃离；另一面是巨头公司频频申请或增资网络小贷。
行业萎缩，是否意味着小贷牌照“芳华已逝”？
行业持续萎缩，小贷牌照无用？
日前，央行发布2021年上半年小额贷款公司统计数据报告，数据显示，截至2021年6月末，全国共有小额贷款公司6686家，相较小贷公司数量峰值8910家，近几年已锐减了2224家。而就最近一年时间里，全国小额贷款公司数量便减少了600多家。
在头金融科技公司高层李明看来，小贷行业公司数量锐减主要有以下几个因素：一是小贷的牌照基本上由各个审批，各个的小贷牌照只能在本进行展业，小贷公司在业务方面存在地域受限，而没有牌照的金融科技公司，反而可以做全国的业务。
“第二是杠杆率问题，小贷公司的杠杆率一般在2.5~3倍，可能稍微高一点的能达到5倍。但公司有资本金充足要求，杠杆率低就对公司的业务规模产生限制。但消金公司概有十几倍的杠杆，金融科技公司更高。”
也就是说，没有小贷牌照的公司，既没有地域展业的限制，也没有明确的杠杆上限，在做信贷业务时，反而更加能放开手脚。
“像乐信、等这样的金融科技公司，在贷余额都是几百亿的规模，甚至更高，而小贷公司盘子很小，几十个亿就已经到头了。”李明表示，“小贷公司业务范围受限，杠杆受限等，就出现一个逐渐减少的过程。”
从地域、规模等方面看，虽然小贷牌照的行业地位有些尴尬，但依旧有不少玩家想要打出一手“好牌”，这在“巨头圈”中尤为显著。
《新言财经》获悉，今年以来，美团、字节、陆续将旗下网络小贷公司的注册资本提升至50亿元。美团旗下重庆美团三快小额贷款有限公司已将注册资本增加至50亿元，且为实缴；字节跳动旗下的深圳市中融小额贷款股份有限公司注册资本从30亿元增至50亿元；腾讯旗下的深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司在今年4月也增资至50亿。
去年11月2日，银保监会等门下发《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》）。《征求意见稿》中对于跨小贷公司数量、注册资本、联合贷款比例等维度提出了极高的限制，比如：跨级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本，不低于50亿元，且为一次性实缴货币资本。
巨头们纷纷增资小贷，都剑指跨放贷资质，以支撑生态内的消费金融业务。
一位接近互联网巨头的人士对《新言财经》表示：未来厂的贷款业务，多半都会是跨网络小贷、消费金融两个牌照并行。
与此同时，还有“零基础”的玩家将目光转向小贷业务，譬如进行网贷业务转型的小赢科技，其在今年5月份刚刚获得了小额贷款公司展业资格，成功实现业务转型。
“有了网络小贷牌照，我们更容易和金融机构达成合作，因为金融机构是看资质的，有牌照的企业肯定更有优势”，一位从事助贷业务的金融科技公司从业人员表示。
不过，小贷行业的发展，还面临着监管这难题。
除了《征求意见稿》等小贷行业的针对性政策对其发展影响巨之外，整个信贷行业的监管政策的影响力也不容小觑。
2015年是第一个分水岭，2021年会是第二个吗？
结合近十年数据来看，自2010年起，全国小贷公司数量逐年上升，但2015年成为一道分水岭，自此以来，全国小贷公司数量已连续五个年度出现萎缩。
监管方面，2015年是小贷行业开始迎来了强监管的第一年。当年在北京的小额贷款公司协会，成为小贷公司生存环境开始收紧的一个重要标志。
“2015年1月30日，小额贷款公司协会在北京，从当时央行副行长潘功胜的讲话内容来看，这应是小贷公司生存环境开始收紧的一个标志，其背景就在于小贷公司长时期内不仅没有贯彻‘小额、分散’的经营理念，还在行业中充当着‘过桥贷款’角色，导致不务正业的现象比较严重。自2015年开始资本金要求、对客利率要求、P2P的转型都在直接影响小贷的市场。”蚂蚁集团金融行业专家李鑫表示。
资深金融行业专家郑珊珊指出：一方面，2015年互联网金融体系的崛起发展，以及对普惠金融的力支持，导致包括银行等在内的一些专业的金融机构，都对普惠金融进行一个力的支持，并以互联网金融的相关应用，在贷款准则、贷款要求和贷款时间等有了很优化。 而小贷原来的最的特色是快、方便，其贷款要求会比银行低、简单。那么在银行的优化下，两者形成一个差异化就不明显了，银行等金融机构对于一些小额的（以及一分额、地方性的贷款），在流程、时间上都有了更灵活的调整。
“另一方面，以陆金所等为代表的P2P互金平台，也在2015年开始在国内火起来，当时的拍拍贷、点融等都已经做起来了，模式其实和小贷公司的业务方向一致，所以就没有那么多公司再去注册小贷公司，或者是结束小贷公司的营业转而去做P2P了。”郑珊珊补充道。
“小贷行业的发展存在着金融科技化平均水平低、风险管理和合规性较差、高对客利率、高收益覆盖高风险等痛点。基于该行业痛点，头有实力背景的小贷公司，开始做规模化，形成自己的科技金融能力，腰小贷公司开始做资金方出现，和助贷方合作拿固收，尾小贷公司做资金通道，其余已经被淘汰或者在被淘汰的路上。”李鑫说道。
2015年以来，小贷行业受多方因素影响，开始走下坡路，而2021年一个“24%利率上限”的王炸，或将带来行业新的“地震”。
自2019年下半年以来，许多持牌消费金融公司将贷款年利率上限下调至24%（IRR），不久前也有消息传出，有地方监管门对消金公司的窗口指导也是个人贷款利率不超24%。
李明指出，24%的利率上限对包括小贷、助贷、消金等整个消费金融市场冲击都很，如果严格执行，基本不可能赚钱。
他分析道：“从成本层面看，公司在开展金融业务时候的资金成本、风险成本、获客成本这3主要成本，基本都要达到7%至8%，哪怕能在此基础上降低1%也是很厉害了。其中还不包括管理成本、研发成本等各类成本，此类成本根据公司情况有所不同，也可以控制，但意义不。也就是说，企业开展业务的成本基本是超过24%的，该利率上限严格执行基本不可能赚到钱，除非资金成本、风险成本、获客成本成本中的一个或者两个成本可以降低，但是非常难。”
“巨头增资主要拼硬实力，比如腾讯资金够，美团、字节流量等。”李明补充说。
无论小贷牌照还是网络小贷牌照，或许只有在特定的企业手中，才能释放它应用的光。
（注：文中李明为化名）
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