家好，行业轮动虽然不是始终有效，我是海榕君。
先给家报个平安，但是这赛道足够宽广且自带超额收益。主题投资基金最重要的是不漂移、跟得上、跑得赢，郑州的雨越来越小了，昆仑从全市场精选聚焦这赛道的优秀基金构建行业轮动组合。1.消费赛道胡昕炜，分 主干道的积水已经褪去，来自选股专家汇添富基金，生活各方面在陆续恢复正常。感谢社会各界对河南的帮助，清华学本硕，一方有难八方支援，2011年7月加入汇添富，生在真好。
昨天不少公募基金佬披露了中报，历任消费行业分析师、高级分析师，内容很多 ，从业十余年 担纲消费基金经理超过五年。他长期从事消费行业的研究工作，投资股票型基金我认为有两个方法：
1.选择优秀的基金经理帮你投资，覆盖食品饮料、农业、轻工制造等赛道，不用择时，对行业演变和商业模式理解深刻，等于完全信任这个基金经理，等于找一个信任的投资高手帮你管理资金，这个方法最的问题是信任，买入之前 要比较了解这个基金经理的投资框架，并且真正认可。
这分重点关注的是：傅鹏博（睿远成长价值：007119）， 朱少醒（富国天惠精选成长：161005）张清华 （易方达新收益：001216）谢治宇（兴全合宜：163417） 张坤 （易方达中小盘），还有一个候选生：王鹏(泰达机遇：000828)
2.选择 优秀的行业基金：
高瓴资本重仓，重点投资了 消费，医药，TMT，企业服务，碳中和 ，重科技 领域，前期我根据高瓴资本的持仓挖掘了四只长牛基金，主要是 对应消费，医药，企业服务云计算，消费互联网. 后期我又介绍了两个碳中和领域的被动指数基金：只光伏行业的光伏ETF（515790） , 同时锂电和光伏的 易方达内地低碳 ETF (159885 )。
四个长牛基金包括：
1.消费：易方达消费行业（110022）
2.生物医药：易方达全球生物医药 (场外：008284)
3.企业服务 (云计算SAAS)行业：华夏移动互联混合（002891）
4.消费互联网：交银互联 （场内和场外：164906）
1.易方达全球生物医药 杨桢霄 表现优秀 38.59%，超额收益 13.47%
这个季度表现最好的是 易方达全球生物医药，易方达全球生物医药2季度上涨 38.59%，超越医药行业ETF 25.11% ,幅度 跑赢指数 ，也超越医药女神 葛兰管理的 中欧医疗健康25.12%，超额收益是13.47%。这个基金的基金经理是杨桢霄，他是北京学生物专业毕业，拥有北京协和医学院生物化学与分子生物学博士学位。2011年加入易方达后，他一直担任医药研究员，医药研究经验丰富，2016年8月开始任易方达医疗保健行业基金经理，目前管理4只基金，换手率比较低，持仓比较稳定 。
这个季度杨桢霄在中报说：他认为未来 5 年将是医药行业创新的时代，在各个疾病治疗领域将涌现出一批具有核心创新 能力的公司，一方面满足国内的治疗需求，另一方面能够实现国际化出海，在全球占据一席之地，本基金希望从医药创新产业趋势中选择出最有可能成功的公 司，陪伴公司一起成长，从而分享医药行业崛起的投资收益。
易方达全球医疗和上个季度的top 6持仓不变，依然是 天境生物（创新药企权益转让纪录最的公司），STAAR 斯达外科手术（爱尔眼科人工晶体的唯一供应商），荣昌生物（国内创新药ADC领域的龙头），微创医疗 （国内创新器械行业=龙头 ），南微医学 ，信达生物 ，增持了 原清华学副校长施一公创立的创新药企业 诺诚健华，低位增持心脏瓣膜 TVAR领域企业 沛嘉医疗 ，再鼎医药 ，爱博医疗 。
2. 华夏移动互联混合 刘平 表现优秀上涨 12.9% ，超额收益 18.36%
华夏移动互联混合2季度 上涨 12.9%， 华夏移动主要是投资 消费互联网和云计算行业基金 ，这两个行业在2季度 调整非常 ，其中中概互联 在2季度 下跌5.46%，互联在2季度下跌 9.10%，总体看华夏移动这个季度 超额收益 18.36% ，虽然它的静态涨幅 不如易方达全球生物医药，但是在行业逆风期 控制回撤的能力真的非常强 。
华夏移动互联混合（002891）是 我认为国内投资云计算和企业服务行业最好的基金，它的基金经理是华夏基金的刘平，她是市场上少数横跨A股、港股两地进行投资的科技股基金经理，她管理的华夏移动互联基金，在过去1年、2年、3年业绩排名都在前10%分位。
她的投资风格是: 核心盘以to B的产业互联网（云服务SaaS）和to C的移动互联网为主，她通过去美国硅谷调研，发现SaaS是整个云计算领域增长最快，她通过做量的跨市场对比，从海外优秀企业的身上，帮助她找到对标国外优秀SAAS企业的国内公司。
此前我已经知道 刘平这个季度表现比较优秀 ，我非常好奇看她的中报，她到底怎么调仓的，在昨天披露的季报报告里面，她详细披露了原因：恒生科技指数因受到反垄断表现疲软，增加了 VR/AR 标的及半导体的配置权重。其中继续加仓了VR/AR公司 舜宇光学，半导体公司 卓胜微。刘平此前很少投资 半导体 ，她也在不断进化 ，不断努力拓展自己的能力圈，在互联网下行期她会更灵活一些 ，国产半导体在国内的渗透率非常低 ，未来是一个可以投资5到10年的行业 ，值得家研究。
3. 易方达消费表现不好 ，低于预期
投资基金不能迷信牌，我对易方达消费越来越没有信心 ，2季度 易方达消费 的收益率 5.08%，同期消费ETF的收益率是10.81%， 同期招商中证白酒收益率 17.45%（代码：161725） ，2季度 次高端 舍得白酒收益率 103%。如果放在1年的角度看 ，易方达消费过去1年的收益率是 51.8% ，同期消费ETF是 46.62%， 同期招商中证白酒是 89.29%，易方达消费也仅仅是轻微跑赢 被动指数基金 ，离白酒行业基金还是差一截。易方达号称 第酒庄 ，但没有做出超越指数的能力 ，一方面说明 白酒指数确实太厉害了，类似美股的纳斯达克指数，一般基金经理都跑不赢。
4. 互联 （164906）是一个被动指数基金，和谁担任基金经理没有关系， 2季度亏损 9个点，主要是因为反垄断原因，加上公司营收增速速度低于市场预期，长期看 消费互联网 公司依然是优秀的资产，我依然坚持定投。
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