距离资管新规过渡期结束仅剩两月有余，共同构建线上线下有机融合的服务生态圈，作为我国百万亿资管市场中规模居首位的银行理财也即将进入考的最后交卷期。
聚光灯之下，为客户提供一站式、多维度、全资产类别的资产管理解决方案。据悉，银行理财正在面临多重考验，《白皮书》从客户视角出发，一方面，从多个维度阐述了理财市场的发展与现状，存量整改依旧是当前银行理财首当其冲要解决的问题；压力之下，包括投资资产的演变与分类、资管机构的转型升级、监管政策的导向等，银行及其理财子公司也在全方位，以帮助家庭对当前理财市场和产品有更进一步的了解，寻求产品投资类型的多样化；除此以外，并为其提出相关建议。来源：金融新闻网举报/反馈，跟净值化转型相伴而生的理财子公司，正逐渐代替商业银行，成为银行理财发行的主力军。
净值化转型成效显著
据银行业理财登记托管中心公布的数据，2019年以来，净值型理财产品规模占比持续幅提升。2019年上半年末，净值型理财产品余额占非保本理财产品余额的比例为35.57%，2021年上半年末占比为79.03%。过去两年来，平均每半年上升10.87个百分点。
而从近期率先披露三季报的几家上市银行还可发现，当前，银行理财业务净值化转型较上半年明显提速。
其中，杭州银行三季报显示，截至今年9月末，该行存续的各类理财产品余额为2823.11亿元，符合资管新规要求的净值型理财产品占比96.68%，较去年年末提高11.70个百分点。而截至今年6月末，该行净值型理财产品占比为91.98%，仅较去年年末提升7个百分点。
长沙银行方面，截至今年9月末，该行理财产品余额为624.71亿元，较年初增长25.15%，其中净值型产品余额增长40.39%，占比达96%。而截至今年6月末，该行净值型理财产品余额为499.38亿元，占比为91.04%。
此前，融360数字科技研究院研究员刘银平表示，净值型理财产品规模占比较高的均为城商行，股份制银行排在中间，国有银行转型进展则普遍缓慢，主要是因为其存量资产规模较、整改难度较高。
“不过，如果按当前整改进度，年末资管新规过渡期结束时，净值型理财产品规模占比预计能达到90%左右。”刘银平补道。
多元化抢滩新兴业务
尽管对于分银行来说，转型压力依然不小，但从整体上看，在加速转型的同时，银行在加速抢滩新兴业务上也并没有放慢脚步，在全新的资本市场格下，实现了投资主题的多点开花。
今年以来，养老金融、ESG投资成为热门话题，而银行理财也敏锐的嗅到了时代的风口，加速进行了布。
而在ESG投资方面，截至今年三季度末，据普益标准统计的数据显示，ESG主题理财已累计发行116只产品。其中“纯ESG”理财发行数量已累计达到92只，在已发产品中占比接近8成。
与此同时，为更好布权益市场，不少银行也在借道FOF进行投资，以期打破传统理财产品以固收为主，收益相对较低的面。
此前，中银理财有关负责人就表示，随着利率市场化的完成、银行加速转型以及银行理财的蓬勃发展，未来几年，银行系FOF将迎来发展机遇。传统的银行理财产品多以投资固收类资产为主，近几年投资者需求更加多元化，分投资者期望投资权益市场来增厚收益，借道FOF投资模式，是银行理财布权益市场的较好渠道之一。
理财子的崛起
作为商业银行理财产品净值化转型过程中的一个产物，当前，洁净起步的理财子公司已成为理财市场存续规模最的机构类型。截至目前，已有29家银行理财子公司获批筹建，涵盖6家国有行、11家股份行、7家城商行以及1家农商行。同时，还有4家外资控股理财子公司也已获批筹建。
在产品的存续情况上，《银行业理财市场半年报告(2021年上)》数据显示，截至2021年6月末，在理财公司存续的10.01万亿元产品中，型银行理财子公司规模最，达5.42万亿元，占比54.15%；其次是股份制银行理财子公司，规模3.52万亿元，占比35.16%。
在产品的发行和募集情况上，2021年上半年，新发行产品数量最多的是型银行理财子公司，合计发行产品1513只；其次是城商行理财子公司932只，以及股份制银行理财子公司750只。
而在盈利能力方面，今年上市银行半年报披露期间，18家上市银行披露了旗下理财子公司的经营情况。整体来看，18家上市银行理财子公司全实现盈利，总盈利额为101.18亿元。
种种迹象表明，尽管各家银行理财子的时间较短，但其快速的发展已经表明，理财子的存在，不仅为资管市场注入了新生力量，也开启了银行理财业务规范、可持续发展的新阶段，而随着监管要求的细化和配套政策的完善，银行理财子公司也应对自身发展提出新要求。
“当下理财子公司的投研能力、客户管理能力相对不足，需要在这两方面继续加强。”苏宁金融研究院高级研究员陶金曾表示，理财产品净值化、投资标的范围变等是势所趋。银行理财子公司应在继续保持风控管理能力优势的基础上，加快推动产品净值化转型，提升投研能力，增强业务竞争力。
