基金再出手！半导体产业要变天了？
今天，截止收盘，继昨日减持半导体巨头三安光电后，北方华创仍跌8%，基金再次出手，报收于317元，拟减持半导体企业和。
被认为是“队”的集成电路产业投资基金，总市值为1560亿。近四个交易日三个交易日跌，业内通俗称作基金，累计跌幅超18%，是国内半导体行业资金链的重要力量，市值缩水360多亿，也是企业背后的精神支柱。今年以来，34万股民人均亏损10.6万。北方华创这一轮跌，基金一期对于半导体企业的减持，源于一条“谣言”。8月30日，是否有加速的迹象？
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减持“三连”，北方华创出现“闪崩”跌停，
释放什么信号？
受此影响，彼时市场有传闻称“某晶圆厂采购设备，昨（1）日三安光电股价一度跌停。而其后上述另外两家企业再被减持后，今天能看到不少相关股民跑到万业企业、雅克科技的股吧，表示“慰问”。如此看来，基金可谓“金手指”，点中一个“倒下”一个？
连带影响之下，本周A股半导体板块接连下挫。而在8月底之前，半导体板块一度被视为近期最热赛道之一。
即便如此，编者也认为，相关情况乃是对于行业宏观调控、微观干预的结果，有意将资金从技术已取得一定突破的领先企业，转移至相对“弱小”的企业，同时也是预防半导体概念投资的过度炒作。因此，相关机构和资金也顺势作出一次阶段性调整。
虽然这对短期市场情绪有不小影响，但并不影响企业向上发展主旋律，半导体的中长期“行情”一直都在，力扶持的基本面没有根本改变，业内及投资者也无需过分恐慌、过度反应了。
另一方面，近一周内，联电、、三星等一二线晶圆厂相继有再度涨价的消息，半导体芯片缺货、涨价等状况持续，这对国内晶圆厂也有提振作用。再加上供需错配等原因，许多芯片原厂也能从中顺势获利，从企业业绩层面来看，对于整个半导体产业链，也是不短的红利期及发财机会。
不过，不难否认，对于分下游IC设计企业，晶圆代工涨价也将带来成本及产能压力，分溢价能力较弱、产能分配话语权较低的厂商，毛利率也将短期承压。所以，这对于中小厂商来说，不一定是一件好事。
不管如何，退一步来说，“队”始终同时也是一个考虑回报的理性投资机构。千亿规模的基金一期，早于3年前基本完成项目投资，其中涉及兆易创新、、、、、、、等20余家A股上市公司。
基金在投资多年、获得丰厚回报之后，按照此前规划已进入退出期，正寻求逐步退出分投资项目。今年以来，上述多家半导体公司也正遭基金减持，由此可见，后者还会有不少项目将在未来几年逐步退出。
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“二队”接力一队，
国产替代风口来了？
资料显示，截至今年二季末，基金一期进入了17家上市公司的前流通股东。去年，基金相继减持了长电科技、、北方华创、汇顶科技等多家企业分持股。
今年以来，基金的减持动作依旧，每个季度都增加一轮减持计划。数据显示，截至目前，基金今年已计划对如下13家上市公司进行减持，而据它们最新的半年报显示，业绩皆实现正增长，分业绩增幅更是在2倍以上。
近两日，三安光电之外，万业企业、雅克科技接连遭基金减持，皆是后者入股以来的首次减持。不难发现，三安光电是LED芯片全球龙头，主要从事化合物半导体材料与器件的研发与应用；雅克科技则是国内半导体制造特殊气体细分领域核心上市公司；万业企业则为半导体设备生力军，现为集成电路装备领域平台型公司。
如上所述，环境及业绩等因素支撑下，业内及机构仍然看好它们的未来发展前景，编者也发现一个耐人寻味的细节，在近1个月内，上述三家企业的股价，均实现过历史新高，基金的投资浮盈不小了。
因此，最关键的是，在基金一期逐渐淡出相关项目的同时，资金规模更庞的基金二期，正在以队新的头衔，加紧新一轮的投资布。
编者留意到，相对于基金一期，二期项目投资更为聚焦，尤其是在近期国内短板更为突出、亟待解决的的半导体设备、材料等领域，标的有诸如国内各细分领域的“扛把子”，像中芯国际、、紫光展锐、华润微、等多家企业。直至日前，“二队”还参与了的A股IPO配售。
未来，随着基金一期的隐退，资金会针对性地流入到半导体产业更为薄弱和急需的环节。基金加速资金回笼，也利于参与国内企业并购重组，帮助其做做强，以达到良性循环和生态，早日实现关键领域上的国产替代。
毕竟，在全球芯片缺货涨价环境之下，晶圆厂掀起一波兴建潮，无疑也助推国内半导体设备、材料等领域的进口替代需求。（责编：Andy）
完
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