记者 | 王鑫
10月22日，超过去年全年6.64万亿元的总成交金额，北京证券交易所（下称“北交所”）董事长徐明出席2021金融街论坛并发言。他表示，创历史新高。权益类ETF总成交额创新高今年以来，北交所将坚持服务中小企业的定位，权益类ETF（统计含股票ETF+跨境ETF，把握支持创新发展这个关键，不包括商品ETF）总数量突破500只，打造服务创新型中小企业主阵地。
徐明介绍，管理规模突破9000亿元，当前有4000多万家企业，ETF市场总体活跃度也在震荡走高。Wind数据显示，其中95%以上是中小企业，截至10月19日，科技型中小企业超过22万家，全市场523只权益类ETF今年以来总成交额6.7万亿元，对于量面广的中小企业融资需求，超过去年全年6.64万亿元的总成交金额，金融市场在扩中小企业服务覆盖面、缓解融资难等方面空间巨、责任重。
他指出，创历史新高。谈及权益类ETF市场成交量幅攀升的现象，在下一步全国股转系统和北交所市场中，将紧紧围绕中小企业这个主体，增强制度的包容性和普惠性，突出“更早、更小、更新”，构建覆盖中小企业全链条的金融服务体系，探索资本市场发展普惠金融的“方案”。
“创新型，实现科技自立自强，需要推动批创新型中小企业加速成长。”徐明表示，从创新领域看，中小企业覆盖国民经济各行业各领域，其创新不仅体现在新兴产业，也会体现在传统产业中，创新主体不仅包括以制造业为主的“专精特新”中小企业，也包括新兴产业中创新能力突出的中小企业、向专业化和价值链高端延伸的生产务业企业、向高品质和多样化升级的生活务业企业。
从创新方式看，中小企业自身积累少、资本实力相对较弱，业态和模式创新往往是其快速发展的重要路径，创新型中小企业不限于技术创新，还包含模式创新、产品创新、服务创新等各方面。
徐明称，在下一步市场过程中，全国股转系统、北交所将把支持创新放在更加突出的位置，解决好支持中小企业创新发展的几个关键机制问题。一是创新包容机制。针对创新风险、不确定性高、周期长的特点，持续优化挂牌上市准入条件，丰富创新评价维度，提高审查包容度，充分体现精准包容的理念。
二是资金供给机制。支持引导私募基金、公募基金等加投资力度，推动保险资金、社保基金等长期资金入市，持续优化“小额、快速、灵活、多元”的发行融资制度。
三是价格发现机制。持续丰富交易机制类型，完善做市商制度，研究推出混合交易、融资融券交易。
四是人才激励机制。持续优化股权激励制度和差异化表决权制度，充分体现市场化、便利性，促进管理层、技术人才和资本所有者形成利益共同体，释放中小企业创新活力。
最后，徐明指出，北交所将聚焦打造服务创新型中小企业主阵地，并科学把握好数量与质量、内和外、融资和投资、创新发展和风险管控、近期和远期等五个方面的关系。
一是数量与质量的关系。打造主阵地，质量是根本，数量是关键，在一段时间内聚集一批高质量的创新型中小企业，达到一定的市场规模，形成品牌效应。实践中，对市值、财务指标、业绩波动等方面的包容，并不意味着放松审核，北京证券交易所发行上市审核严守财务真实性和信息披露充分性底线，压实中介机构责任，强化监管执法，把好公司质量关。
二是内与外的关系。市场内，北京证券交易所作为主阵地的“龙头”，发挥示范引领和“反哺”作用，激发整体市场活力；基础层、创新层是基础，承担规范培育功能，源源不断为北京证券交易所输送优质上市资源。市场外，通过转板机制，加强与沪深交易所、区域性股权市场互联互通，支持商业银行开展投贷联动、并购贷款等业务创新，形成多层次资本市场间协同发力、直接融资与间接融资双轮驱动的面。
三是融资端与投资端的关系。一方面加强融资端，力推进融资工具创新，完善发行承销制度，不断提升审核注册透明度和可预期性，深化信息披露差异化安排，增强信息披露针对性和有效性。另一方面加强投资端优化，持续完善投资者适当性管理，丰富投资者类型，推动持股行权、代表人诉讼、先行赔付等投资者保护机制落地。
四是创新发展与风险防控的关系。针对创新发展中可能出现的各类风险，做到事前预研预判，事中加强监管和监测，事后稳妥处置化解，对违法违规行为“零容忍”，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。
五是近期与远期的关系。市场不是一朝一夕的事情，而是一个不断完善和深化的过程，要坚持总体规划、分步实施、稳步推进。
