二季度末，其中分公司的前流通股东名单中，公募基金重仓持有的军工股市值已经达到1132.12亿元，出现了社保基金与公募“顶流”的身影。二季度社保基金新进15股数据显示，历史新高。
来源 | 懒猫的丰收日
01
作为A股有名的“渣男”之一，截至8月10日，军工最近终于爬起来了，在已公布半年报的上市公司中，成了人人追捧的“高富帅”，社保基金出现在54家公司的前流通股东榜。二季度，7月5日以来，社保基金新进持有15股，中证军工指数涨了29.62%（截至8月10日）。
空天军工指数更猛，其中三安光电、、和的新进持股数量居前。从社保基金持股比例来看，涨了37.16%。
秒杀新能源和芯片。
按这架势，锦浪科技居首，是要取“宁王”而代之？
军工怎么就突然又火了呢？
懒猫仔细扒了一下，社保基金四零六组合在二季度新进持有521.59万股，有几个方面的原因：
1. 景气度高、业绩爆炸
最近吹军工吹的最响亮的，占其自由流通股的7.97%。此外，是兴业证券研究所副所长张忆东，他直截了当的表示：
现在的军工很像两年前的新能源车。
两年前的新能源车？
过去2年，新能源车指数可是涨了232%啊。
除了张忆东，懒猫发现最近卖方出奇一致的狂推军工板块，
无一例外，都在说军工行业景气度高，且景气度有望延续很长时间。
景气度高，主要还是在“建军百年目标”等的压力下，市场预期十四五期间，我国会加速实现武器装备的现代化。
通俗点说，就是十四五期间，军方会多买武器装备，给军工企业量订单。
从军工股的业绩预告来看，今年上半年军工股业绩确实非常不错。
30只公布上半年业绩预告的军工股中，业绩同比正增长的有24家，占比80%。
其中，业绩增速超过100%的就有9家。
中航证券军工首席张超直呼，这回的中报应该是历史上军工行业最好的一次中报。
并且，他认为军工行业产能扩张增速高点应该在2024年。
考虑到产品延迟交付，军工行业业绩增速高点应该在2025年和2026年，不用太担心行业增速会下来。
对于，家比较关心的军工企业盈利能力，张超表示，这几年军工企业只做附加值比较高的核心业务，又把一些高效、盈利能力强的资产放进了上市公司，军工企业的盈利能力已经不可同日而语。
这次军工投资将是第一次真正看业绩、有业绩的历史性投资机遇。
在张超眼里，军工已经摆脱了题材炒作，走向了看业绩增长的康庄道。
2. 机构买买买
富国基金的军工主题基金经理的章旭峰公文：
军工（涨幅）行业排名已经从倒数第一回升到倒数第四，有望重演去年下半年军工行业排名从倒数第四到正数第四的奇迹。
以往和军工挨不着边的基金经理也来凑热闹，并买入军工股。
深度价值风格的丘栋荣在路演时表示，有机会以比较低的价格和估值，买到一些高增长的股票，典型的例子就是国防军工。
以下是他的原话：
“它（国防军工）从2015年的高点到去年年终，有的公司可能跌了百分之七、八十，估值从100倍市盈率可能跌到了十几倍，但是它们其实已经进入到一个快速持续的增长阶段，性价比是非常好的，我们有机会用比较低的价格去买入。”
他管理的中庚小盘价值已经买了两只军工股，火炬电子和。
这是中证军工的PE走势，
2015年高点时，接近250倍。
此后杀估值，PE最低跌到30多倍，
2019年以来，军工股就没有再怎么杀估值了。
专攻科技股的明星基金经理冯明远也说：军工还有很发展空间。
“我个人认为军工还是有很发展空间。
因为从我们的GDP看，应该说军事是一个高科技集中的体现，所以我觉得军工整个产业还会持续发展。
在目前全球的国际形势之下，也还是会加力量去投入军工，不用担心产业的发展空间。
但是军工里主要的股票波动会比较，不像消费股。消费股是走慢牛。军工波动特别，要是买在比较高的位置上，就很容易亏损。
总结起来我认为军工的产业空间是没问题，但是军工股票投资需要一定的专业技能，需要了解军工的公司行情，对军工企业有一个好的把握度。”
他管理的信达澳银精华，也买了一只军工股，中航电测。
基金经理纷纷买军工的结果是，二季度末，公募基金重仓持有的军工股市值已经达到1132.12亿元，出现了社保基金与公募“顶流”的身影。二季度社保基金新进15股数据显示，历史新高。
公募忙着买军工，私募也在潜伏。
在景气度的上游材料领域，冯柳二季度直接买了1500万股的西超导，杀入前股东。
散户也没闲着，7月16日，军工涨以来，军工ETF的份额以肉眼可见的速度增长了22%。
家伙都热火朝天的追军工，小伙伴最关心的肯定是军工行情能持续多久？
军工皇帝、前安信证券研究中心经理（现已跳槽到招商基金，任研究总监）、新财富白金分析师冯福章早有预判。
在年初举行的安信证券2021年度投资策略会上，他说：
“军工行业的增速在未来可以预见的是比较快的，所以很可能会出现资金不停地聚焦于这个行业的情况，尤其是可能在2021年一季报和中报发布之后，连续出现几个季度的高速增长，估计会吸引很多资金来关注。”
从实际情况看，家对军工的关注度确实越来越高了，军工行情很可能还没有走完。
但是，正如冯明远说的，投资军工需要一定的专业技能。
而且，军工“渣男”属性特别重，军工产业链产能释放不是一蹴而就的，从研发到生产最终业绩兑现时间与市场预期可能不相匹配。
加上军品很多是采购、属于消费品，价格、利润等会受到影响。
还有一个是普通投资者先天不足的条件，就是军工板块周期性比较明显，并且容易受到国际关系、军事事件的影响。
军工行情也多以“暴涨暴跌”收场。
并且军工行业的业务模式不透明，很多产业企业处于保密状态，我们可获得信息较少。
所以，在下手之前，家一定要清楚渣男为什么渣，
摸清楚脾气之后，再决定要不要买。
02
最后，军工基金名单，今天咱们再更新一下，
先看指数基金；
在这波行情中，涨的最好是空天军工指数，涨了32.35%。
空天军工指数的鹏华中证空天军工C，涨了30.52%。
再来看看主动基金：
从数据上看，易方达的何崇凯仍然是最优秀的军工基金经理。
在主要军工基金中，他管理的易方达国防军工，规模，142.89亿元，排名第一。
过去3年，收益170.17%，排名第二。
今年以来，收益23.72%，排名第一。
7月5日至8月9日的这波行情中，收益31.28%，排名第三。
富国基金的章旭峰表现也不错，他管理的富国军工主题A，规模有119.69亿。
过去3年，收益173.28%，比何崇凯还高。
不过，今年以来业绩一般般。
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