记者 张晓迪
信达（01359.HK）正在调整境外融资结构。近日，存货跌价准备计提金额为18.50亿元至19.50亿元，信达公告，合计计提72.50亿元至74.50亿元减值损失。通讯公司的减值损失，将赎回32亿美元境外优先股；与此同时，对于公司2021年上半年归属于上市公司股东的净利润影响为-64.00亿元至-66.00亿元。如剔除本次计提损失的影响，信达也正筹划，预计公司2021年上半年归属于上市公司股东的净利润为15.20亿元至16.20亿元。，拟在境外非公行规模不超过1.8亿股，募集资金不超过等值180亿元的优先股。
华融风险事件“珠玉在前”，国外评级机构、惠誉已先后降低华融资产评级，长城、信达等AMC企业海外融资会否受其影响，成为目前市场热议的话题。而当前，信达计划中的一赎一发，市场反应究竟如何？股息率将成为看点。
根据信达公告称，2016年9月30日，其在境外发行了金额为32亿美元的境外优先股，根据其董事会审议决定赎回，目前也已获得银保监会批准，将于2021年9月30日赎回全境外优先股。
根据信达8月11日晚发布的公告，此次境外优先股每股赎回价格为，每股境外优先股的发行价格，加上自股息支付日起至赎回日为止，期间的累计但尚未派发的每股股息，即，境外优先股清算优先金额32亿美元，加上股息1.424亿美元，合计33.424亿美元。
根据外汇信息，2016年9月30日，汇率中间价为，1元美元对6.6778元，据此计算，信达发行的32亿美元境外优先股，换算成，约为214亿元；
而当前，随着汇率的下跌，分析人士认为，赎回将有利于信达。
而值得注意的是，早前2021年年初，信达就已对美元融资做了布。2021年1月公告，信达拟在境外非公行规模不超过1.8亿股，募集资金不超过等值180亿元的优先股。
对此，信达表示，此举是为满足其业务持续发展对资本的需求，提升其资本管理水平，增强其营运实力，支持不良资产收购和处置等。
界面新闻记者注意到，截至6月末，该发行计划已获银保监会同意，信达表示，其将依照相关法律规定，向相关机构办理其他申请手续。
香颂资本董事沈萌告诉记者，优先股是作为介于股票和债券之间的融资工具，其优先级比股票的高，比债券的低。其分析，一般而言，企业发行优先股首先的目的是为了满足资金需要。对境外优先股进行赎回，继而再发，一般情况下应该是发行人考虑美元供应量，美元贷款利息等多重因素，为了调整其融资结构，降低融资成本进行的安排。
上述2016年发行的32亿美元境外优先股，股息率为4.45%，而目前，信达发行等值不低于180亿元的优先股，股息率尚未确定并公布。因此，沈萌表示，两次发行，虽然融资数额接近，但由于股息率不确定，因而目前尚不能对比两次融资的成本差异，“但是哪怕两次发行股息率差一个点，对其融资成本的影响也会非常的”。
信达在接受界面新闻记者采访时回应称，信达综合考虑自身资本管理情况、资本补充计划，并参考市场惯例，拟对2016年发行的32亿美元境外优先股，按照条款规定予以赎回。后续优先股的新发行，也将按照市场规则，根据市场化定价机制确定股息。
信达还称，8月12日信达在境内顺利发行100亿元永续债，发行利率4.40%，各投资机构申购踊跃，市场反应积极。
近期，信达也计划减持多家A股上市公司相关股份。8月12日，开滦股份(600997.SH)公告，其股东信达将于8月12日起15个交易日后的六个月内，以集中竞价方式减持其持有开滦股份不超过3175.60万股，不超过其股份总数的1%。目前，信达持有开滦股份3.53亿股，占其总股本的22.24%。
蓝焰控股(000968.SZ)也公告，其股东信达计划在公告发布之日起十五个交易日后的六个月内，以集中竞价方式减持其持有蓝焰控股股份不超过1935.00万股，约占其总股本2%。目前，信达持有蓝焰控股6796.34万股，占该公司总股本的7.02%。
17日，包括辽宁能源（600758.SH）、均公告了股东信达拟减持的计划。
对此，信达回应界面新闻称，上述减持，系正常的业务行为，与减持和赎回优先股无关。
