“如是投——期货价格监测系统”显示，今日在系统监测的35个品种中，上涨14，下跌11，震荡10。上涨品种占40%，下跌31.4%，震荡28.6%。周五(10月20日)，国内商品期货多数收跌。黑色系集体跌;有色回落明显;能化出现多品种跌停，动力煤连续三个交易日跌停;农产品涨跌互现。
黑色系方面，中办国办印发《关于推动绿色发展的意见》;五门推动钢铁等重点领域节能降碳、兼并重组;发改委专题会议研究制止煤炭企业牟取暴利的政策措施。本周，Mysteel调研247家钢厂高炉炼铁产能利用率80.05%，环比下降0.61%，同比下降12.29%;Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为14045.48万吨，环比增147.29万吨。由于动力煤、焦煤、焦炭等期货品种连续三日跌，也带动了整个黑色系重挫，期货及现货市场投机资金均出现撤离，建材市场成交量幅萎缩。据Mysteel调研237家流通商，本周一、周二建材成交量达19万吨和20万吨，但周三、周四成交量仅14万吨和12万吨。同时，国内多个市仍严格实施限电限产政策，本周钢铁产量也呈现下降态势。短期内，由于恐慌情绪占据主导，需求端收缩力度于供给端，导致钢价承压下跌。
基本金属方面，三季度沪铅跌跌不休，预计四季度铅价仍将低位波动。核心逻辑在于：其一，三季度铅矿供应呈现小幅收紧态势，国内铅矿加工费持续处于低位，预计四季度铅矿供应仍将小幅收缩;其二，河南、云南、湖南等地区限电限产影响略超预期，以及湖南、安徽等地区的分企业出现了检修的情况，原生铅四季度开工率受到较扰动;其三，今年再生铅新扩建产能释放，铅锭供应猛增，三季度再生铅对原生铅贴水幅度较高，快速挤压原生铅市场消费，四季度随着再生铅企业亏损，将对再生铅开工率形成一定的限制，导致再生铅开工的回升空间或有所受限;其四，产业变革下，电动自行车产销弱势格难改。另外三季度汽车电池新增需求、汽车电池和电动自行车电池的置换需求并未季节性抬升，严重拖累消费，同时在锂电池替代效应不断增强的背景下，四季度国内铅酸蓄电池的消费或继续承压;其五，三季度国内铅锭库存抬升至历史新高，今年铅市场下游总体呈现旺季不旺的特征。叠加原生铅和再生铅的供给在增加，国内铅供需格持续走弱。国内现货相较期货呈现小幅贴水，持货商持仓意愿较高。配合上期所交割库存扩容，国内铅锭库存包括上期所仓单库存不断攀升。展望四季度，随着铅锭下游消费进入淡季，预计弱消费背景下国内高库存的格还将持续。操作建议：(1)铅以逢高沽空为主;(2)跨品种套利中可选择铅作为空头配置。
能化方面，橡胶供给端：东南亚处于产量旺季，在价格的引导下，割胶积极性较高，预计后期产量仍将维持增长;需求端：芯片短缺下，9月份主要的汽车销量出现下滑，欧洲汽车行业恢复仍旧缓慢，难以带来需求边际超预期的提升;需注意能源危机下，原油强势，美原油创出新高，对橡胶的提振效应较前期有所增强。整体来看，在无其他突发利好因素下，橡胶基本面仍为供强需弱格，出现趋势性上涨的可能性较低，建议橡胶01仍以震荡行情对待，操作上建议逢高偏空交易为主，注意设止损。
农产品方面，花生供给方面，东北、河北等地的增产或弥补山东、河南地区减产的缺口，预计2021/22新产季产量波动幅度有限。根据粮油信息中心预测，今年或小幅增产1.6%左右。另一方面，进口米由于价格较低，在政策方面有优惠，预计花生进口量仍将维持较高水平。此外，目前油厂的库存较高，油料花生面临较的期末结余，在供应小幅增加的情况下，花生依旧将保持供应宽松格。需求方面，经济下行，整体宏观消费难言乐观;并且一些旧米的贸易商仍然存有较高的库存，旧作花生接连落价，他们对于入市的信心可能不足;另一方面，油厂目前的旧米库存压力，新米价格高会提高压榨成本，从而降低压榨利润，因此可能会对新季花生压低收购价格。所以我们预计在新季量上市之后，花生价格会随供应骤增而下降。随后市场逐渐消化，价格会有一定的小幅上涨。总体来看需求偏淡，新季上市，花生价格高开低走现象或会较为明显。前期跌之后，下方空间收窄，需要注意仓单成本支撑。操作上建议反弹做空的思路对待。
文华商品指数开盘217.96、220.43、最低212.21、收盘214.70。K线收带较长上下影线的阴线。持仓量持续回落，成交量变化不。K线幅回落击穿MA20趋势线支撑，均线系统也出现掉头向下态势。品种操作建议前期多单止盈离场观望。具体根据如是投——期货价格监测系统进行分析。
1、如是投——期货价格系统：由基于趋势的量化交易模型和商品基本供需因素分析为基础，结合相关品种、金融市场和机构动向的研究，监测各类商品当日价格走势及潜在的变化趋势，为交易者提供决策参考。
2、本系统以每日价格变化和当日收盘价为监测基数，研究周期为(3—15交易日)，适用于中短期波段交易者。由于本系统在盘后发布有一定滞后性，对于短线交易者仅供参考。
3、本系统不作为交易依据，请根据盘面变化把握交易时机，严守资金管理和风控原则措施。
标签：
