跳水热身赛结束，恒集团港股一度暴跌近20%，明天头号种子选手闪亮登场，收盘跌超10%，已经让你们先跳两天了。
今天市场情绪暂时缓和了一些，恒生指数收盘跌3.3%，港股主流指数逆市拉红，连带着富时A50股指期货幅下跌；美国标普500指数跌1.7%，美股股指期货这会儿涨幅也在0.8%左右。几个热门股除了恒，近一年来流动性充裕的美股鲜少出现高于1%的跌幅；避险货币美元和瑞郎吸引了避险资金成为最强货币；美元指数一举突破93关，其他都翻红了，到达3月高点，还有这种，离岸一度跌幅扩至400点，今天涨8%，逼近6.48附近；宗商品普遍走弱。不过，直接反包昨天的阴线。
趋势比绝对跌幅重要，周二（9月21日）市场企稳反弹，如果今晚美股能逆市拉升，美股股指期货涨幅扩至1%附近，收复昨天一半的跌幅，明天A股说不定低开2到3个多点就完事了。
但是这一波就过去了吗？
对美股，后天晚上美联储的议息会议是最近悬在头上的达摩克利斯之剑。对港股，香港股市的重要性越来越低，本地公司无法支撑起强的资本市场，外向型资本市场最先受到全球流动性的影响，才是真正影响港股的核心问题。
对A股呢，家觉得影响A股中短期的核心问题是什么？
我觉得是在退市制度不够完善的条件下，强行让A股担负起资源配置枢纽的功能，所引发的连锁反应。
比如我们似乎一直都处在结构性牛市当中，结构性牛市的另一面就是：结构性熊市。
一边是传统行业的银地保时不时出问题，指数长期处在3000多点，另一边是代表新经济的公司持续受到追捧，很容易形成赚钱效应，引发正反馈，先了再说，这样很容易暴涨暴跌。
买了银地保的成天屋漏偏逢连夜雨，买了新经济方向的搞不好就赚了个寂寞，长期就导致家的投资惯非常差，久而久之就形成了内卷的投资环境。
比如周末我们绝分券商分析师讨论的题目是：周期风格还能持续吗？四季度的焦煤还有看点吗？票什么时候能起来？
为什么呢？因为我们的股民爱看这个啊！买对了行业轻轻松松赚个三五十个点的平均收益，买错了行业即使买的是龙头也被打得鼻青脸肿。
这个问题的形成是由于巨的合力推动的，除了人勤奋之外，最的外作用力当前所处的经济发展的阶段有很的关系。
我觉得这个“问题”在短期内无解，所以我选择投身到历史的趋势之中，顺势而为。
所以不管A股明天是跌3个点，还是涨3个点，短期我都不care，我只需要知道我们的市场还会继续割裂，还会继续一边海水一边火焰，还会继续反应而且只反应经济结构转型升级的方向。
除此之外，我看不出别的的确定性的趋势。
节假日的时候，也有不少人有人觉得山雨欲来，快跑。
我认为我们是没有能力去预测这种跌的，我也不信有人能连续预测对这种事，否则两次就靠上杠杆暴富了。
作为长期获取股票市场复利效应的投资者，我们的精力也不应该放在这种，很容易产生“颅内”的偏政治、偏宏观的事件之上。
不能上仓位的预测，不如不预测。
认认真真分析产业趋势，跟随经济转型和社会人口结构带来的变化，我们敢在这种事情上下重仓，这才是有意义的“预测”。
还有人看到融创今天涨，就想是不是恒的事情解决了？抄底。
相反，不仅没有解决，反而会让人看到还有更多的问题没有暴露出来，而且会蔓延，甚至在接下来的一段时间，搞不好就爆出XX银行跟恒有笔关联的坏账。
……
分别说说几个主流行业节假日的消息。
先说消费。
茅台酒散飞价格从2950跌到了2850，散户看到茅台酒跌就觉得是利空。但我觉得不然，单单说对茅台酒而言，这种跌价反而是好事。
茅台此前被约谈过一次，说的是终端价格太高，这事儿之后茅台马上换帅，而且加了投放量，终于把终端价格给打下来了。
我认为茅台想要提高出厂价，把终端价格打下来，并且理顺渠道，是需要先办到的前提条件。现在看茅台基本做到了价格监管司的要求，就看后续有没有提价的计划了。
但是市场可能想得没这么长远，茅台明天概率下跌，消费和金融是沪深三百的头，所以明天沪深三百可能会比较惨。
当然消费股基本面的拐点还没有出现，之前买了的小伙伴，加仓节奏需要放慢。
再说周期股。
周期股主要是涉及到中证500和上证指数，是很多小伙伴最近的主战场。
周末我看到最多的股市消息都是关于能耗双控的，节前收盘时有色钢铁和煤炭都跌。
很多周期股的价格幅上涨，原因都是因为周期股本身的生产过程，都是高能耗高污染，最近双控更加加剧了这种现象。
不过这个就好比贪吃蛇一样，能耗双控最终也是碳中和计的一分，也是为了促进全国绿色电力交易市场的形成。但是分龙头公司，因为双控暂时打不到它们，就享受到了产品价格升高的红利。从长远看，化石能源的减少使用又是势所趋。
所以说贪吃蛇暂时咬住了自己的尾巴，长期能耗双控本身就是反噬传统石化周期股。
如果关注周期股，我觉得真正应该看的方向，应该是既在经济产业结构升级中会量使用到，同时又是高能耗的产业，这些行业里的龙头公司，或许能够在比较长的时间内维持高盈利水平。比如铝和小金属等。
最后说新经济方向。
这里面光伏是代表，因为光伏的上游属于高能耗行业，被限产导致市场认为硅粉价格会升高，进一步推升产业链上的价格，使得最下游装机量下行，因此近期迎来回调。
具体拆解我在聊通威的时候已经说过，多晶硅占据工业硅的比例不高，而且长期看，能耗双控不也是为了提升光伏这种清洁能源的比例吗？
锂电池这边，在接下来比较长的一段时间内，市场会博弈两个方向：第一是明年竞争格能够保持的方向，比如锂矿、电池厂和隔膜，分电解液溶剂等。
第二是继续寻找新的技术方向带来的边际增量。磷酸锰铁锂、圆柱电池、钠离子电池等，都会带来新的需求。比如宁德时代明年即将投产一条钠离子电池，已经跟相关公司谈的供应。
……
今天就聊这么多，留言区见~
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